截至10月31日，上海、深圳、北京证券交易所共4945家公司披露三季度业绩报告。在新冠肺炎疫情反复、外部通胀高企等因素冲击下，A股上市公司积极应对挑战，资产质量稳步提升，部分行业业绩回暖，新兴产业亮点频现，上市公司作为实体经济“基本盘”的地位不断巩固。
资本市场生态向好
今年前三季度，上市公司经营业绩保持增长，境内市场上市公司共实现营业总收入52.37万亿元，同比增长8.51%；实现净利润4.75万亿元，同比增长2.46%。
分析三季报数据，各行业呈修复态势，不少行业净利润由负转正，部分中下游制造业盈利增速回升。数据显示，在19个国民经济门类行业中，有11个行业前三季度营收同比增长，有9个行业净利润同比增长，其中电力、热力、燃气及水生产和供应业，批发和零售业等行业三季度净利润同比增长超40%。部分前期受疫情影响较大的行业经营得到一定改善。
“三季度A股上市公司盈利保持正增长，展现出我国经济的韧性。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示。为应对今年以来国际环境复杂严峻等超预期因素冲击，国务院及时发布稳经济一揽子政策，各部委相关配套政策接续出台，为上市公司发展营造了良好环境。数据显示，三季度上市公司收到的税费返还共计1865亿元，同比增加77%，积极的财政政策对公司缓解财务压力、盘活营运资金起到积极作用。
三季报数据的另一亮点是实体企业营收增速大幅高于金融类企业。数据显示，三季度非金融类上市公司营收同比增长9%，高于金融类上市公司增速。三季度实体类企业营收17.77万亿元，净利润1.49万亿元，同比分别增长7.09%、0.69%。
金融类上市公司在金融服务实体经济中不断发力。三季度，金融类上市公司加大投融资投放力度，服务国家重大战略。数据显示，三季度末6家国有银行发放贷款及垫款余额超92.05万亿元，比上年末增加9.34万亿元，其中战略性新兴产业贷款、绿色贷款、制造业贷款余额大幅增长。
“总体看，上市公司前三季度业绩保持稳健增长，新能源、高技术制造等展现经济新动能，数字化转型加速，金融服务实体经济功能不断深化，上市公司高质量发展格局逐渐形成，资本市场生态进一步向好。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳说。
科技研发动能增强
三季报数据显示，上市公司在研发创新方面表现突出。“我国上市公司不断强化科技自立自强，研发投入同比增加1400多亿元，研发强度同比增长0.27个百分点，保持研发持续投入以驱动高质量发展。”中国上市公司协会学术顾问委员会委员程凤朝表示。
从板块看，创业板、科创板、北交所上市公司研发投入不断加大，前三季度研发支出增速分别为32%、54%、43%，研发强度分别为4.59%、8.68%、4.3%。其中，科创板公司在前三季度合计研发投入金额达681.1亿元，同比增长33%，研发投入占营业收入比例平均为16%。高质量创新引领高质量发展，科创板公司在多个面向科技前沿的新兴领域取得重大科研突破，助力我国实现高水平科技自立自强。
“净利润同比增长前三名的板块是科创板、北交所、创业板，说明了科技创新、专精特新和创业创新是市场发展的热点和前沿。供给侧结构性改革离不开科技进步。科技创新企业、创业创新企业和专精特新企业具有更好的竞争实力和增长前景。在资本市场发挥直接融资功能的支持下，上市公司要继续推进高强度研发，通过创新驱动高质量发展。”田利辉表示。
沪市主板实体公司在绿色科技创新上持续加大研发投入，前三季度合计研发支出约4634亿元，同比增长15%。绿色金融为绿色低碳转型注入活水，前三季度，上交所债券市场新增发行64只绿色公司债券，募资规模合计671亿元，用于绿色产业项目投资及业务发展。火电等传统能源企业加强新能源投产力度，积极拥抱转型变革。
新兴产业业绩亮眼
随着科技研发投入力度的加大，我国制造业正朝着高质量发展迈进。
深市主板383家先进制造业公司前三季度研发投入合计1759.57亿元，同比增加20.25%，在航空航天、高端装备、高档数控机床等领域不断实现创新突破。比如，在航空航天领域，航发控制、中航光电净利润同比增长均超35%。在持续提升工业企业关键工序数控化率方面，深市主板有5家数控机床企业前三季度净利润增速超过20%。
前三季度，沪市主板制造业长期资产购建支出保持较快增长，合计支出5545亿元，同比增长21%，高于实体企业整体投资增速近15个百分点。在产业升级驱动下，汽车、电气机械、化工、有色金属加工、造纸表现突出，投资增速分别达23%、21%、35%、84%、22%。
从行业看，光伏、动力电池、新能源汽车等新兴产业业绩亮眼。光伏产业链随着产能释放，硅料、硅片、组件公司频现百亿订单，各环节开工率均有所提升，光伏上市公司普遍维持高景气，通威股份、晶科能源等多家上市公司前三季度净利润同比翻倍。
新能源汽车实现产销两旺，出口创历史新高。“三季度新能源车产业链景气不减，车企业绩表现亮眼。尽管二季度上海地区的疫情使得汽车制造等相关产业生产制造受到一定阻碍，但是随着各地大力推进复工复产，三季度汽车制造业快速修复。”上海申银万国证券研究所有限公司总经理周海晨表示。产业链公司比亚迪、金力永磁、恩捷股份前三季度净利润同比增203%、95%、84%。受益于下游高景气度，动力电池产业链公司呈现繁荣景象，天齐锂业、宁德时代营收同比增536%、187%，净利润同比增2705%、115%。
“三季度业绩展示出我国经济具有韧性，充满活力。受疫情影响的行业开始缓慢恢复，新兴产业发展势头强劲，我国经济稳中向好的趋势不断明晰。”程凤朝表示，面向未来，上市公司也应为建设现代化产业体系作出贡献，成为带动我国乃至全球经济复苏的重要力量。
彭 江